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PAI Partners

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  • Fondé en 1872
  • Private Equity
  • 232 rue de Rivoli, 75001, Paris

Présentation de PAI Partners

Description

Fondé en 1872 comme le département d’investissement de Paribas, PAI Partners est l’un des principaux acteurs français du PE

Initialement spécialisé sur le large cap (ou « upper mid-market ») avec sa gamme « flagship » (PAI Europe : 8 fonds closés), PAI Partners a initié son extension vers le mid-market en 2020 (PAI Mid-Market : 1er fonds closé en 2020)

Le fonds Blue Owl a acquis une participation minoritaire au capital en 2023, mais PAI Partners reste majoritairement détenu par ses associés

PAI Partners ouvre son capital à l'américain Blue Owl (janvier 2023)

PAI Partners s’impose comme l’un des pionniers français sur les « GP stakes » (prises de participation au capital des sociétés de gestion)

Termes de l’offre :

PAI Partners a cédé entre 15% et 20% de son capital au fonds Blue Owl, qui a investi un ticket entre 500m€ et 700m€

Sur cette base, l’opération valorise PAI Partners autour de 3,7Mds€

Rationale :

Pour PAI Partners, l’arrivée de Blue Owl va permettre de :
– Élargir sa base d’investisseurs
– Accélérer son développement aux Etats-Unis, une zone où le fonds n’est pas aussi présent qu’en Europe

Pour Blue Owl, cet investissement renforce sa présence en France (il y a fait ses débuts en 2012 en investissant dans CFM, alors le plus gros hedge fund français) en entrant au capital d’une des sociétés de gestion les plus profitables du secteur

Pour aller plus loin :

Depuis plusieurs mois, les fonds de Private Equity s’activent pour ouvrir leur capital de gré à gré ou via des IPO :

Antin qui est entré sur Euronext en 2021 avec une valorisation de 4Mds€
Sofinnova qui a accueilli en 2022 le fonds américain Apollo à son tour de table à hauteur de 20% du capital
Meridiam qui va ouvrir son capital à hauteur de 20% à un assureur coréen avec une valorisation de plus d’un 1Md€

Chiffres clés

+26Mds€

actifs sous gestion

33Mds€

fonds levés depuis le lancement

+100

buy-out depuis 1994

7,1Mds€

levés pour le dernier fonds PAI Europe VIII (2023)

180

professionnels

8

bureaux

Stratégie d’investissement

Secteurs / Géographies

PAI investit majoritairement dans 4 secteurs :

Business Services
Food & Consumer
General Industrials
Healthcare

Europe (principalement)

Ticket / Valorisation

Mid / Large Cap

PAI Europe : Ticket entre 150m€ à 400m€ / Valorisation entre 300m€ et 1,5Mds€

PAI Mid-Market : Ticket entre 50m€ à 150m€ / Valorisation entre 100m€ et 400m€

Type d’investissement

– Acquisition majoritaire dans des entreprises de taille moyenne à grande
– Durée moyenne de détention dans le portefeuille de 5 ans

Process de recrutement

2 tours d'entretiens

Le process de recrutement comprend généralement 2 tours d’entretiens :

Premier tour :

Le candidat a 1 entretien de 45 minutes avec le staffeur, qui comprend à la fois des questions de fit et de Business Awareness. Exemples de questions : motivations et expériences précédentes du candidat, connaissance de PAI Partners (portefeuille, opérations récentes), connaissance des secteurs dans lequel investit PAI Partners.

Si le candidat exprime un intérêt pour un secteur en particulier, l’interviewer peut orienter la discussion sur des exits récents de PAI Partners dans ce secteur. Exemple Tropicana pour Consumer Food

De plus, c’est important de comprendre pourquoi PAI Partners a acheté une entreprise et tous les rationale d’un deal dès que le candidat le cite.

Deuxième tour :

Le candidat doit d’abord préparer un Case Study (sur un LBO) puis passer 2 entretiens de 30 minutes. Le premier entretien inclut des questions sur le Case Study et d’autres questions techniques. Le second entretien inclut des questions techniques.

Pourquoi travailler chez PAI Partners ?

5 arguments à mentionner en entretien pour rejoindre PAI Partners

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Présentation du portefeuille

Vous pouvez retrouver des participations plus récentes du portefeuille de PAI Partners dans la fiche disponible dans le Pack Premium

Exemple #1 : Prise de participation majoritaire au capital d'ECF (2023)

Entreprise
PAI Europe VIII
Description

Fournisseur d’équipements pour l’hôtellerie-restauration

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Exits récents

Vous pouvez retrouver d'autres exits récents de PAI Partners dans la fiche disponible dans le Pack Premium

Exemple #1 : Cession de Elitech à Bruker (2023)

Entreprise
Acquéreur
Cible
Description

Fabricant et distributeur d’équipements et réactifs pour le diagnostic in vitro

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Questions d'entretiens

Vous pouvez retrouver les questions de fit et techniques les plus régulièrement posées en entretien chez PAI Partners dans la fiche disponible dans le Pack Premium

Questions de fit et techniques

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