Retrouvez ce cours dans les packs suivant :
Quant – Trading – Structuring – Sales – Gestion de Portefeuille – Gestion des Risques – Trésorier / Direction financière – Gestion ALM
Comprendre précisément ce qu’est la corrélation en finance de marché et éviter les confusions conceptuelles fréquentes
Savoir calculer, interpréter et commenter une corrélation entre actifs, en théorie comme en pratique (Excel inclus)
Maîtriser le rôle central de la corrélation dans le pricing et le risk management, notamment sur les produits multi-actifs
Distinguer corrélation, bêta et régression linéaire, et expliquer leurs usages respectifs en entretien
Analyser les limites de la corrélation réalisée et comprendre les alternatives utilisées par les professionnels
Comprendre la corrélation implicite, son extraction à partir des options et son impact sur la valorisation
Corrélation : comprendre les liens invisibles entre les actifs
En finance de marché, la corrélation est un concept central : elle structure la diversification des portefeuilles, le risk management et le pricing des produits dérivés, en particulier les produits multi-actifs. Pourtant, elle est souvent mal comprise ou mal interprétée par les candidats en entretien. Ce cours vise à poser des fondations rigoureuses et opérationnelles.
Vous commencerez par définir précisément la corrélation réalisée, apprendre à la calculer, à l’interpréter et à l’utiliser correctement, notamment via des exemples pratiques sous Excel. Le cours insiste ensuite sur la distinction essentielle entre corrélation, bêta et régression linéaire, un point clé fréquemment testé en entretien.
Vous aborderez les limites de la corrélation historique, les alternatives utilisées par les professionnels, ainsi que la construction et l’interprétation d’une matrice de corrélation et les enjeux liés à sa définition positive.
Enfin, le cours introduit la corrélation implicite, son extraction à partir des options, le skew de corrélation, et leur impact concret sur le pricing des options multi-actifs, à travers plusieurs cas pratiques proches des situations rencontrées en desk.
Pourquoi ce cours est essentiel ?
Un concept omniprésent en finance de marché : la corrélation intervient dans le pricing, la gestion du risque et la construction de portefeuilles, et fait partie des notions attendues en entretien
Un passage de la théorie à la pratique marché : comprendre pourquoi la corrélation implicite diffère de la corrélation réalisée et comment elle influence la valorisation
Un différenciateur en entretien : savoir expliquer les limites d’un outil pourtant très utilisé est un signal fort de maturité technique
Un cours indispensable pour comprendre les interactions entre les actifs, maîtriser les enjeux de corrélation en finance de marché et répondre avec précision aux attentes des recruteurs.
Cours développé par un expert des marchés financiers
Augustin Potier évolue en Sales & Trading chez Barclays à Londres. Il s’est spécialisé en finance de marché à travers des expériences en structuration de produits dérivés (FX & taux), en Sales marchés émergents chez Commerzbank, puis chez Barclays où il a rejoint les équipes à l’issue de son Summer Internship.
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