Retrouvez ce cours dans les packs suivant :
Quant – Trading – Structuring – Sales – Gestion de Portefeuille – Gestion des Risques – Trésorier / Direction financière – Gestion ALM
Comprendre précisément ce qu’est la volatilité et son rôle central en finance de marché
Savoir calculer et interpréter la volatilité historique et la volatilité implicite, en théorie comme en pratique (Excel inclus)
Analyser le lien entre volatilité réalisée et implicite et comprendre les situations de décorrélation entre les deux
Maîtriser les concepts clés de skew, smile et structure par terme de la volatilité
Comprendre les informations de marché contenues dans une nappe de volatilité implicite
Appréhender les principaux produits et modèles liés à la volatilité (variance swap, volatilité locale et stochastique)
Volatilité : comprendre le prix du risque sur les marchés
En finance de marché, la volatilité est une variable fondamentale : elle mesure l’incertitude, structure la valorisation des options, influence le risk management et reflète le sentiment de marché. Pourtant, elle est souvent mal interprétée par les candidats, notamment lorsqu’il s’agit de faire le lien entre théorie statistique et réalité de marché. Ce cours vise à construire une compréhension rigoureuse, progressive et opérationnelle de la volatilité.
Vous commencerez par définir précisément la volatilité historique (réalisée), apprendre à la calculer et à l’interpréter, avant de la manipuler concrètement à travers des exemples sous Excel. Le cours introduit ensuite la volatilité implicite, son extraction à partir des prix d’options, et le lien — parfois contre-intuitif — entre volatilité observée et volatilité anticipée par le marché.
Vous étudierez ensuite les notions clés de skew, de smile et de structure par terme de la volatilité, ainsi que la lecture d’une nappe de volatilité implicite, afin de comprendre les informations de marché intégrées dans les prix. Le cours met également en évidence la relation classique entre actions et volatilité, un point central en entretien.
Enfin, vous aborderez les produits et modèles avancés liés à la volatilité, comme le variance swap, les principes de la volatilité locale et de la volatilité stochastique, pour relier les concepts aux outils utilisés par les desks de trading et de structuration.
Pourquoi ce cours est essentiel ?
Un pilier du pricing et du risk management : la volatilité est omniprésente dans les modèles de valorisation et dans la gestion du risque sur les marchés
Une lecture directe des anticipations de marché : smile, skew et structure par terme révèlent les peurs, les asymétries et les scénarios intégrés par les investisseurs
Un standard incontournable en entretien : la volatilité est l’un des sujets les plus fréquemment testés, aussi bien sur les définitions que sur l’intuition marché
Un cours indispensable pour comprendre comment le marché valorise l’incertitude, interpréter les signaux de volatilité et répondre avec précision aux attentes des recruteurs en finance de marché.
Cours développé par un expert des marchés financiers
Augustin Potier évolue en Sales & Trading chez Barclays à Londres. Il s’est spécialisé en finance de marché à travers des expériences en structuration de produits dérivés (FX & taux), en Sales marchés émergents chez Commerzbank, puis chez Barclays où il a rejoint les équipes à l’issue de son Summer Internship.
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