Vidéo 1 : Credit Default Swap – Intro
Credit Default Swap
Découvrir les fondamentaux des Credit Default Swap : évènement de crédit, fonctionnement d'un CDS, paramètres qui influent sur la valorisation
Finance de marché
Le cours s’adresse aux étudiants qui recherchent dans les domaines suivants :
Quant – Trading – Structuring – Sales – Gestion de Portefeuille – Gestion des Risques – ECM/DCM – Trésorier / Direction financière
Objectifs du cours
- Définir les Credit Default Swap
- Comprendre les évènements de crédit et le taux de recouvrement d’une entité
- Savoir analyser le fonctionnement d’un Credit Default Swap
- Connaître les paramètres qui influent sur la valorisation des Credit Default Swap
Plan du cours
Contenu du cours
- 3 sections
- 8 vidéos
- 1 test d'entrainement
- Durée totale : 45min
1. Introduction
2. Questions techniques
Vidéo 2 : Qu’est-ce qu’un événement de crédit ?
Vidéo 3 : Qu’est-ce que le taux de recouvrement ?
Vidéo 4 : Qu’est-ce qu’un Credit Default Swap (CDS) ?
Vidéo 5 : Quel est l’intérêt d’un CDS ?
Vidéo 6 : Quels sont les paramètres qui influent sur la valeur d’un CDS ?
Vidéo 7 : Comment valoriser un CDS dans un modèle discret à 1 période ?
Vidéo 8 : Quel est l’impact d’un changement de la probabilité de défaut et du taux de recouvrement sur la valeur d’un CDS ?
Vidéo 3 : Qu’est-ce que le taux de recouvrement ?
Vidéo 4 : Qu’est-ce qu’un Credit Default Swap (CDS) ?
Vidéo 5 : Quel est l’intérêt d’un CDS ?
Vidéo 6 : Quels sont les paramètres qui influent sur la valeur d’un CDS ?
Vidéo 7 : Comment valoriser un CDS dans un modèle discret à 1 période ?
Vidéo 8 : Quel est l’impact d’un changement de la probabilité de défaut et du taux de recouvrement sur la valeur d’un CDS ?
3. Evaluation
Credit Default Swap – Evaluation
Description du cours
Les Credit Default Swap ou CDS sont des dérivés de crédit qui ont un rôle crucial dans les marchés financiers. D’abord, ils permettent aux investisseurs de se protéger contre un évènement de crédit. Ensuite, ils permettent de prendre position sur la qualité de crédit d’une entité. Enfin, ils donnent aux acteurs de marché une information essentielle sur la perception du risque de crédit de nombreuses entités.
Par conséquent, la compréhension des CDS est indispensable pour gérer le risque de crédit, analyser la santé financière d’une entité et mettre en place des stratégies d’investissement efficaces.
Dans ce cours, vous découvrez les fondamentaux des Credit Default Swap. Comment définir un évènement de crédit ? Comment analyser le fonctionnement d’un CDS ? Quels paramètres influent sur leur valorisation ?
Preview
Diplômé de l’ESSEC et de l’ENSAE ParisTech, Rosnan Chotard est actuellement Head of Europe (ex-Switzerland) & Americas ainsi que Head of Cross-Asset Structuring de la division « Solutions » de TP ICAP, plus grand courtier mondial. La division accompagne les entreprises, les investisseurs institutionnels ainsi que les acteurs de la distribution (banques privées, family offices et conseillers en gestion de patrimoine) dans la conception et l’exécution de solutions sur-mesure, notamment de produits structurés.
Après une première expérience en Quant dans une société de gestion parisienne et un début dans les produits structurés à Londres au sein de Commerzbank, Rosnan rejoint Crédit Agricole CIB. D’abord basé à Londres en Cross-Asset Structuring, il contribue au lancement et au développement du département Equity Solutions en tant que Sales-Structurer à Paris. Il rejoint TP ICAP en août 2021.
En 2020, Rosnan créé London Fox, une plateforme de formation et de préparation aux entretiens en finance, rachetée par Training You en 2023. Depuis, Rosnan dirige l’activité Finance de marché au sein de Training You et est en charge des formations dans ce domaine.
