Vidéo 1 : Introduction au cours sur le Process
Réussir les entretiens en M&A – Process
Réviser les questions sur le process en M&A : origination vs exécution, documents à préparer (teaser, IM, management presentation), étapes d'un deal
Corporate Finance
Le cours s’adresse aux étudiants qui recherchent dans les domaines suivants :
M&A
Objectifs du cours
- Différencier l’origination et l’exécution en M&A
- Comprendre comment se déroule un deal M&A et ses principales étapes (préparation, contact, due diligence, négociations, etc.)
- Connaître le rôle de la banque d’affaires à chaque étape du deal
- Maîtriser les différents documents marketing préparés par une banque d’affaires (pitch, teaser, information memorandum, management presentation, etc.)
- Comprendre le business model d’une banque d’affaires
- Connaître l’ensemble des parties prenantes autour de la banque d’affaires dans une transaction ainsi que leur rôle (auditeurs, avocats, consultants)
Plan du cours
Contenu du cours
- 3 sections
- 22 vidéos
- 1 test d'entrainement
- Durée totale : 1h30
1. Introduction
2. Process en M&A
Vidéo 2 : Quelle est la différence entre l’origination et l’exécution ?
Vidéo 3 : Quels sont les éléments que l’on retrouve dans un pitch ?
Vidéo 4 : Déroule-moi un process sell-side (1/4): la phase de préparation
Vidéo 5 : Déroule-moi un process sell-side (2/4): la phase de contact
Vidéo 6 : Déroule-moi un process sell-side (3/4): la phase de due diligence
Vidéo 7 : Déroule-moi un process sell-side (4/4): la phase de négociation
Vidéo 8 : Quelles sont les différentes tactiques de négociation dans un process sell-side ?
Vidéo 9 : Quelle est la différence entre un teaser et un information memorandum (IM) ?
Vidéo 10 : Qu’est-ce qu’une process letter ?
Vidéo 11 : Quelle est la différence entre une Non-Binding Offer (NBO) et une Binding Offer ?
Vidéo 12 : Qu’est-ce qu’une data room ?
Vidéo 13 : Qu’est-ce qu’un rapport de Vendor Due Diligence (VDD) ?
Vidéo 14 : Comment négocie-t-on le pacte d’actionnaires ?
Vidéo 15 : Qu’est-ce qu’une clause de garantie d’actif et de passif ?
Vidéo 16 : Qu’est-ce que la locked box ?
Vidéo 17 : Qu’est-ce que l’earn-out ?
Vidéo 18 : Quand met-on en place les clauses de drag along et de tag along ?
Vidéo 19 : Qu’est-ce qu’un processus de dual track ?
Vidéo 20 : Quels sont les deux types d’acquéreurs potentiels ?
Vidéo 21 : Qu’est-ce qu’un fonds d’investissement ?
Vidéo 22 : Comment acheter une entreprise cotée ?
Vidéo 3 : Quels sont les éléments que l’on retrouve dans un pitch ?
Vidéo 4 : Déroule-moi un process sell-side (1/4): la phase de préparation
Vidéo 5 : Déroule-moi un process sell-side (2/4): la phase de contact
Vidéo 6 : Déroule-moi un process sell-side (3/4): la phase de due diligence
Vidéo 7 : Déroule-moi un process sell-side (4/4): la phase de négociation
Vidéo 8 : Quelles sont les différentes tactiques de négociation dans un process sell-side ?
Vidéo 9 : Quelle est la différence entre un teaser et un information memorandum (IM) ?
Vidéo 10 : Qu’est-ce qu’une process letter ?
Vidéo 11 : Quelle est la différence entre une Non-Binding Offer (NBO) et une Binding Offer ?
Vidéo 12 : Qu’est-ce qu’une data room ?
Vidéo 13 : Qu’est-ce qu’un rapport de Vendor Due Diligence (VDD) ?
Vidéo 14 : Comment négocie-t-on le pacte d’actionnaires ?
Vidéo 15 : Qu’est-ce qu’une clause de garantie d’actif et de passif ?
Vidéo 16 : Qu’est-ce que la locked box ?
Vidéo 17 : Qu’est-ce que l’earn-out ?
Vidéo 18 : Quand met-on en place les clauses de drag along et de tag along ?
Vidéo 19 : Qu’est-ce qu’un processus de dual track ?
Vidéo 20 : Quels sont les deux types d’acquéreurs potentiels ?
Vidéo 21 : Qu’est-ce qu’un fonds d’investissement ?
Vidéo 22 : Comment acheter une entreprise cotée ?
3. Exercices / Cas pratiques
Test d’entraînement : 20 questions et cas pratiques corrigés pour appliquer les concepts du cours
Description du cours
Si vous postulez en banque d’affaires ou dans une boutique M&A, il est essentiel de maîtriser ce qu’on appelle communément le process M&A, C’est-à-dire comprendre en quoi consiste le travail du banquier au quotidien, à la fois au moment de l’origination du deal (c’est le pitch) et dans son exécution (avec un mandat).
D’abord, parce que ces notions sont régulièrement testées dans les entretiens. Même si vous n’avez encore jamais travaillé en M&A, l’interviewer attendra de vous une bonne connaissance de l’environnement de la banque d’affaires et du quotidien du banquier. Cette maîtrise enverra un excellent signal sur votre motivation pour le secteur et montrera que vous avez cherché à en connaître davantage sur le métier d’analyste M&A.
Ensuite, parce que ces sujets ne sont pas vraiment abordés dans les cours de l’école. Nous savons que le process M&A peut sembler opaque pour de nombreux étudiants. Comment se déroule un process sell-side ? Qu’est-ce qu’un rapport de due diligence ? Quels sont les éléments à inclure dans un pitch, un teaser ou un information memorandum ? Quel est le business model de la banque ? Comment interagir avec les autres parties prenantes dans un deal ? Les réponses à toutes ces questions sont incluses dans ce cours.
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Cours dispensé par un ancien banquier M&A de Lazard
Guillaume Pommier est diplômé de Sciences Po Strasbourg et l’ESSEC. Après deux stages en M&A chez Pramex International et Deutsche Bank, il intègre l’équipe TMT de Lazard directement comme analyste M&A. Co-fondateur de Training You, il a développé l’ensemble des cours sur le fit et la technique pour les entretiens en M&A. Guillaume est aussi responsable des formations dispensées par Training You pour les partenaires associatifs et écoles.
