Réussir les entretiens en M&A – Valorisation

C’est sans doute la thématique la plus connue en Corporate Finance ! Si vous préparez des entretiens dans le domaine, il est indispensable de maîtriser les principales méthodes de valorisation.

D’abord, parce que les entretiens en M&A ou plus généralement en Corporate Finance contiennent presque toujours des questions sur les méthodes de valorisation. Ensuite, parce que l’évaluation d’une entreprise est la base du métier de banquier d’affaires. Comment vendre une société sans déterminer sa valeur au préalable ? Comment conseiller un actionnaire sans connaître les gains qu’il peut espérer de la cession de ses actions ? Comment aider un acquéreur à réaliser une acquisition pertinente sans estimer le prix de la cible ?

La plupart des étudiants peuvent citer les 3 principales méthodes (comparables boursiers, transactions précédentes, DCF). Mais cela ne suffit pas pour faire la différence ! Vous devez non seulement les connaitre (c’est franchement le minimum quand vous postulez pour ces postes), mais surtout les comprendre. C’est-à-dire être capable de détailler chacune des étapes de la méthode, expliquer pourquoi l’évaluateur procède de cette manière et savoir où chercher les informations importantes pour faire la valorisation. Les réponses à toutes ces questions sont incluses dans ce cours.