Réussir les entretiens en DCM

Réviser les notions clés pour réussir un entretien en DCM (missions, obligations, crédit, concepts techniques, cas sur Bolloré)

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Le cours s’adresse aux étudiants qui recherchent dans les domaines :

DCM

4 sections

13 vidéos

Objectifs du cours

Comprendre le rôle du DCM (Debt Capital Markets), et son importance dans le financement des entreprises via les marchés obligataires
Découvrir les missions d’un analyste DCM : quotidien, interactions avec les équipes M&A, ECM et Sales, et compétences clés attendues
Maîtriser les produits financiers du DCM : obligations classiques, obligations convertibles, obligations hybrides et émissions ESG
Décrypter les étapes d’une émission obligataire, du calendrier d’exécution au pricing, en passant par l’analyse du rating et des conditions de marché
Comprendre les leviers du marché du crédit : taux d’intérêt, spread de crédit, risque émetteur et conditions macroéconomiques sur la structuration de la dette
Appliquer ses connaissances avec un cas emblématique : l’émission obligataire de Bolloré, un exemple concret pour appréhender les enjeux du DCM

Preview du cours

Plan du cours

Présentation du cours

DCM : Comprendre le marché de la dette et réussir ses entretiens

Vous êtes attiré par les métiers de la dette ? Vous hésitez encore entre une carrière en Corporate Finance, Leveraged Finance, ECM ou sur les marchés financiers ? Si vous cherchez un poste à l’intersection de la finance d’entreprise et des marchés de capitaux, alors le Debt Capital Markets (DCM) est fait pour vous !

Pourquoi ce cours est essentiel ?

Le DCM est un pilier du financement des entreprises, permettant aux sociétés d’accéder aux marchés obligataires pour lever des fonds. Il combine des aspects du Corporate Finance (relation avec les entreprises et structuration des émissions) et des Marchés Financiers (interaction avec Sales & Trading pour placer les titres auprès des investisseurs). Il est également complémentaire de l’ECM (Equity Capital Markets), qui s’occupe du financement en capital.

Travailler en DCM signifie être exposé à des transactions stratégiques majeures et comprendre les dynamiques du marché de la dette :

Quels sont les produits financiers utilisés ? Obligations classiques, obligations convertibles, titrisation, dettes hybrides, etc.
Quelle est la différence entre DCM et ECM ? Pourquoi une entreprise choisirait-elle de lever de la dette plutôt que du capital ?
Quel est l’impact de l’environnement macroéconomique et des taux d’intérêt ? Comment ces facteurs influencent-ils le pricing et la demande des investisseurs ?
Quelle est la différence entre DCM et Leveraged Finance ? Quels types d’entreprises accèdent à l’un ou à l’autre ?
Quel est le rôle précis de la banque dans une émission obligataire ?

Ce cours vous apportera une vision complète du DCM, en vous guidant à travers les missions des analystes, les produits émis et les étapes clés d’une émission obligataire réussie.

En bonus, une étude de cas détaillée sur l’émission obligataire de Bolloré, pour mettre en pratique les concepts abordés et affiner votre compréhension du marché de la dette.

Un cours incontournable pour maîtriser le DCM, comprendre ses liens avec le M&A, ECM et Leveraged Finance, et réussir vos entretiens en banque d’investissement.

Cours dispensé par un Director DCM chez Barclays et OCIM

Etienne est diplômé de l’EDHEC. Il a débuté sa carrière professionnelle au sein de la banque Barclays où il a évolué pendant plus de 10 ans sur différents métiers en Investment Banking avant de se spécialiser au sein des équipes DCM. En 2022, il rejoint Electrum, où il est aujourd’hui Managing Director et Chief Trading Officer.