Grecques

Découvrir les fondamentaux des grecques : définition, principaux grecques, utilité et applications métiers

Retrouvez ce cours dans les packs suivant :

Pack Premium – Financial Markets

Le cours s’adresse aux étudiants qui recherchent dans les domaines :

Quant – Trading – Structuring – Sales – Gestion de Portefeuille – Gestion des Risques

10 sections

40 vidéos

1 test

3h15

Objectifs du cours

Comprendre la notion de Grecques et leur rôle dans l’analyse des options, en évaluant leur impact sur la valorisation et la gestion des risques
Découvrir les principales Grecques (Delta, Gamma, Thêta, Rhô, Vega) et leur impact sur le prix des options
Analyser comment chaque Grecque influence le comportement d’un Call et d’un Put, et interpréter leurs évolutions
Evaluer l’impact des variations du marché (volatilité, taux d’intérêt, temps, prix du sous-jacent) sur les Grecques
Utiliser les Grecques pour gérer le risque d’un portefeuille d’options et optimiser les stratégies de trading
Appliquer concrètement les Grecques en structuration et en trading, à travers des cas pratiques

Preview du cours

Plan du cours

Vidéo 3 : Qu’est-ce que le delta ?
Vidéo 4 : Quel est le delta d’un Call ?
Vidéo 5 : Quel est le delta d’un Put ?
Vidéo 6 : Qu’est-ce que le delta-hedging et comment le mettre en place ?
Vidéo 7 : Quelle est la relation entre le delta d’un call et d’un put de mêmes caractéristiques ?
Vidéo 8 : Quelle est la différence entre le delta et la probabilité d’exercice ?
Vidéo 9 : Pourquoi dit-on que le delta d’un call ATMF est 0,5 ?
Vidéo 10 : Comment le delta évolue en fonction du temps ?
Vidéo 11 : Quel est l’effet de la volatilité sur le delta ?

Vidéo 12 : Qu’est-ce que le Gamma ?
Vidéo 13 : Quel est le Gamma d’un Call et d’un Put ?
Vidéo 14 : Quelle est la valeur du gamma dans Black-Scholes ?
Vidéo 15 : Où le gamma est-il maximal ?
Vidéo 16 : Quel est l’impact d’être long gamma sur le P&L ?
Vidéo 17 : Quels sont les risques d’une position short gamma ?
Vidéo 18 : Comment le gamma évolue en fonction du temps ?
Vidéo 19 : Quel est l’effet de la volatilité sur le gamma ?

Vidéo 20 : Qu’est-ce que le theta ?
Vidéo 21 : Quelle est la valeur du theta dans Black-Scholes ?
Vidéo 22 : Pourquoi le theta est-il généralement négatif ?
Vidéo 23 : Quand le theta est-il maximal ?
Vidéo 24 : Comment le theta réagit-il au temps ?
Vidéo 25 : Comment le theta varie-t-il en fonction de la volatilité ?
Vidéo 26 : Quelle est la relation entre le gamma et le theta ?

Présentation du cours

Maîtrisez les Grecques : la clé pour comprendre la gestion du risque en finance de marché

Les Grecques sont des indicateurs fondamentaux pour évaluer la sensibilité des produits dérivés aux variations des paramètres de marché. Que ce soit pour analyser une option, gérer un portefeuille d’Actions et d’Obligations ou structurer un produit complexe, il est indispensable de comprendre comment ces indicateurs influencent la valorisation et le risque des instruments financiers.

Dans les marchés financiers, les desks de trading, structuration et gestion des risques utilisent quotidiennement les Grecques pour ajuster leurs positions et anticiper les fluctuations du marché. Maîtriser ces concepts est donc essentiel pour réussir en finance de marché, notamment en Asset Management, Hedge Fund ou Produits Structurés.

Pourquoi ce cours est essentiel ?

Une expertise clé en finance de marché : Comprendre les Grecques permet de mieux appréhender la dynamique des options et des produits dérivés, et d’affiner les stratégies d’investissement
Une attente forte des recruteurs : Lors des entretiens en trading, structuration et gestion des risques, les recruteurs testeront votre capacité à expliquer l’impact des Grecques sur la valorisation des options et des produits structurés
Un levier stratégique pour la gestion des portefeuilles : En maîtrisant ces indicateurs, vous pourrez mieux gérer l’exposition au risque des portefeuilles contenant des Actions, Obligations et produits dérivés.

Dans ce module, vous serez initié aux principales Grecques et à leur rôle dans la gestion des options et produits structurés. Vous apprendrez comment elles permettent de mesurer la sensibilité des instruments financiers aux fluctuations des marchés, et comment elles sont utilisées pour optimiser des stratégies de couverture ou de spéculation.

Le cours propose également des cas concrets et des représentations graphiques pour visualiser leur impact et comprendre comment elles évoluent en fonction de la volatilité, du temps, des taux d’intérêt et du sous-jacent.

Un cours indispensable pour réussir vos entretiens et exceller en finance de marché.

Cours développé par un expert des marchés financiers

Rosnan Chotard est Head of Cross-Asset Structuring chez TP ICAP, où il intervient sur la structuration de solutions dérivées multi-actifs pour des clients institutionnels. Il a auparavant évolué à Londres en produits structurés chez Commerzbank, puis pendant cinq ans chez CACIB jusqu’au poste de Vice President Equity Solutions, en tant que Sales-Structurer.

Cours développé par un expert des marchés financiers

Sami Guerninouche est spécialiste en pricing et gestion des risques de marché, avec plus de 8 ans d’expérience entre Londres et Paris au sein d’institutions comme J.P. Morgan, BNP Paribas et Commerzbank. Il a évolué sur des fonctions front et middle office, avec une forte expertise en structuration, modélisation des risques et développement d’outils quantitatifs.

Cours développé par un expert des marchés financiers

Paul Hussherr est FX & Rates Trader chez Avril, spécialisé sur les problématiques de taux et de devises. Dans son poste actuel, il évolue au plus près des marchés, avec une approche à la fois analytique, exigeante et orientée exécution. Diplômé de l’ESCP Business School, il met son expertise au service d’une lecture concrète des enjeux de la finance de marché.