Réussir les entretiens en M&A - LBO

Name: Réussir les entretiens en M&A – LBO
Author: Guillaume Pommier

Réviser les concepts techniques sur les LBO testés pendant les entretiens
(motivations du fonds, sélection des cibles, financement, rendement, exits et LBO Paper)

Retrouvez ce cours dans les packs suivant :

Pack Premium Pack Deluxe

Le cours s’adresse aux étudiants qui recherchent dans les domaines :

M&A – Private Equity

4 sections

19 vidéos

1 test

1h45

Objectifs du cours

Différencier une opération de LBO d’une acquisition classique, et comprendre pourquoi le LBO est un modèle d’investissement spécifique en Private Equity
Décrypter le financement d’un LBO et les différents types de dettes utilisées (senior, mezzanine, unitranche, PIK, etc.)
Maîtriser les indicateurs de performance des fonds d’investissement : calcul du MoM et TRI pour évaluer la rentabilité d’un deal
Comprendre les principales stratégies d’exit après un LBO, en analysant les options clés
Analyser les leviers de création de valeur dans un LBO, en comprenant comment ils influencent la performance de l’investissement
Réaliser un LBO Paper structuré, comme en entretien, en détaillant l’approche business, financière et stratégique d’une opération à effet de levier

Preview du cours

Plan du cours

Vidéo 1 : Qu’est-ce qu’un LBO ?Vidéo 2 : Quelle est la structure d’un LBO ?
Vidéo 3 : Quels sont les différents leviers dans un LBO ?
Vidéo 4 : Quels sont les candidats classiques pour un LBO ?
Vidéo 5 : Comment calculer le rendement dans le cas d’un LBO ?
Vidéo 6 : Pouvez-vous décrire les différentes étapes d’une opération de LBO ?
Vidéo 7 : Quels sont les différents types de dettes dans un LBO ?
Vidéo 8 : Comment augmenter le TRI du fond d’investissement ?
Vidéo 9 : Quelles sont les sorties possibles pour le fond de Private Equity ?
Vidéo 10 : Quelles sont les sources de création de valeur dans un LBO ?
Vidéo 11 : Quelles sont les sources de création de valeur dans un LBO ? (exemple)

Vidéo 13 : Overview des différentes types de dettes dans un LBO
Vidéo 14 : Focus sur la dette senior
Vidéo 15 : La dette unitranche – caractéristiques
Vidéo 16 : La dette unitranche – avantages
Vidéo 17 : La dette subordonnée – caractéristiques
Vidéo 18 : La dette subordonnée – avantages
Vidéo 19 : Financements au niveau de la cible

Présentation du cours

LBO : Comprendre les rouages du Leverage Buyout, un incontournable du Private Equity

Le LBO (Leveraged Buy-Out) est l’une des stratégies d’investissement les plus emblématiques du Private Equity. Avec la multiplication des fonds d’investissement et des conditions de financement favorables, ces opérations ont explosé ces dernières années. Si vous postulez en M&A ou Private Equity, la maîtrise du LBO est un prérequis incontournable.

Pourquoi ce cours est essentiel ?

Les questions sur les LBO sont systématiques en entretien pour le Private Equity et très fréquentes en M&A, car les banques conseillent régulièrement des fonds d’investissement sur ces transactions
Un sujet fascinant mais souvent mal maîtrisé : Beaucoup d’étudiants sont attirés par les LBO mais peinent à en comprendre les mécanismes fondamentaux
Comprendre le LBO, c’est maîtriser un modèle de création de valeur unique basé sur l’effet de levier, l’augmentation de la performance et la stratégie d’exit

Ce cours vous apportera une compréhension complète du LBO, un atout clé pour réussir vos entretiens et évoluer en Private Equity ou M&A.

Cours dispensé par un ancien banquier M&A de Lazard

Guillaume Pommier est diplômé de Sciences Po Strasbourg et l’ESSEC. Après deux stages en M&A chez Pramex International et Deutsche Bank, il intègre l’équipe TMT de Lazard directement comme analyste M&A. Co-fondateur de Training You, il a développé l’ensemble des cours sur le fit et la technique pour les entretiens en M&A. Guillaume est aussi responsable des formations dispensées par Training You pour les partenaires associatifs et écoles.