Modèle de Black & Scholes

Découvrir les fondamentaux du modèle Black & Scholes : utilité, hypothèses, calcul du prix des options, limites du modèle

Retrouvez ce cours dans les packs suivant :

Pack Premium – Financial Markets

Le cours s’adresse aux étudiants qui recherchent dans les domaines :

Quant – Trading – Structuring – Sales – Gestion de Portefeuille – Gestion des Risques – Trésorier / Direction financière – Gestion ALM

3 sections

9 vidéos

1 test

Objectifs du cours

Comprendre l’utilité du modèle de Black & Scholes et son rôle dans la valorisation des options et des produits dérivés
Maîtriser les hypothèses du modèle et les conditions de marché nécessaires à son application
Calculer le prix d’une option Call ou Put grâce à la formule de Black & Scholes et interpréter la probabilité d’un actif d’atteindre un strike
Analyser la dynamique stochastique d’un actif risqué et comprendre son lien avec les modèles de pricing des options
Explorer les limites du modèle de Black & Scholes, ses biais et les ajustements nécessaires dans des conditions de marché réelles
Appliquer le modèle à des cas concrets pour évaluer la valeur des options et améliorer votre compréhension des produits dérivés en finance de marché

Preview du cours

Plan du cours

Vidéo 2 : Qu’est-ce que le modèle de Black & Scholes ?
Vidéo 3 : Quelles sont les hypothèses de marché du modèle de Black & Scholes?
Vidéo 4 : Quelle est la formule du Call dans le modèle de Black & Scholes ?
Vidéo 5 : Quelle est la formule du Put dans le modèle de Black & Scholes ?
Vidéo 6 : Illustrations de la formule de Black & Scholes pour les options Call et Put
Vidéo 7 : Quelle est l’Equation Différentielle Partielle (EDP) du modèle de Black-Scholes ?
Vidéo 8 : Que vaut le prix d’un Call à la monnaie si r = 0% ?
Vidéo 9 : Quelles sont les limites du modèle de Black & Scholes ?

Présentation du cours

Maîtrisez le modèle de Black & Scholes : la clé de la valorisation des options en finance de marché

Le modèle de Black & Scholes est une révolution dans l’évaluation des options et des produits dérivés. Publié en 1973 par Fischer Black et Myron Scholes, puis popularisé par Robert Merton, ce modèle a transformé la gestion des risques et la valorisation des actifs financiers. Son impact sur la finance de marché est tel que ses auteurs ont reçu le Prix Nobel d’Économie en 1997 pour leurs travaux.

Aujourd’hui encore, le modèle de Black & Scholes est utilisé quotidiennement par les traders, quants et analystes en trading, structuration et gestion des risques pour valoriser les options Call et Put, gérer l’exposition au marché et comprendre la dynamique des prix des actifs financiers.

Pourquoi ce cours est essentiel ?

Un modèle fondamental en finance de marché : La formule de Black & Scholes est au cœur du pricing des options et constitue un prérequis pour évoluer en produits dérivés, risk management et quantitative finance
Une attente forte des recruteurs : Les entretiens techniques en trading, structuration et quant finance testent systématiquement votre compréhension des hypothèses du modèle, de sa formule et de ses limites
Une clé pour comprendre les stratégies avancées : La maîtrise de Black & Scholes permet d’aborder des concepts comme la gestion des Grecques, les stratégies de couverture et l’ajustement des prix des options en fonction des taux d’intérêt et de la volatilité.

Ce module vous permettra de comprendre en profondeur le modèle de Black & Scholes, ses hypothèses de marché et ses implications sur la valorisation des options Call et Put. Vous découvrirez comment la formule permet d’évaluer les options, d’anticiper la probabilité qu’un actif dépasse un strike price, et d’analyser les ajustements nécessaires en fonction des paramètres de marché.

À travers des études de cas et des mises en application pratiques, vous apprendrez à appliquer ce modèle à la gestion des actifs risqués, à comparer les résultats du modèle avec des méthodes empiriques et à identifier ses limites dans certaines conditions de marché.

Un cours incontournable pour réussir vos entretiens et exceller en trading, structuration et quantitative finance.

Rosnan est diplômé de l’ESSEC et de l’ENSAE ParisTech. Il a débuté sa carrière dans les produits structurés à Londres, au sein de Commerzbank. Il a ensuite rejoint CACIB, où il a travaillé pendant cinq ans et occupé le poste de Vice President Equity Solutions en tant que Sales-Structurer. En 2020, Rosnan a créé London Fox, une plateforme de formation et de préparation aux entretiens en finance, rachetée par Training You en 2023. Depuis, il dirige l’activité Finance de marché chez Training You.

Rosnan est aujourd’hui chez TP ICAP, le plus grand courtier mondial, où il occupe les fonctions de Head of Europe (hors Suisse) & Americas, ainsi que Head of Cross-Asset Structuring au sein de la division « Solutions ».