Modélisation financière sur Excel

Name: Modélisation financière sur Excel
Author: Guillaume Pommier

Construire les principaux modèles utilisés en M&A
(Bridge, comparables boursiers, transactions précédentes, DCF, Merger Model et LBO)

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Le cours s’adresse aux étudiants qui recherchent dans les domaines :

M&A – Private Equity

8 sections

79 vidéos

1 test

5h30

Objectifs du cours

Construire les principaux modèles utilisés en M&A : Bridge EqV-EV, Valorisation (comparables boursiers, transactions précédentes, DCF), Merger Model et LBO
Collecter et structurer les données essentielles à la modélisation, en identifiant les sources d’informations clés (rapports financiers, bases de données, etc.)
Maîtriser le formatage et la structuration des modèles sur Excel, en appliquant les best practices des banques d’affaires pour une lisibilité optimale
Appliquer les concepts techniques de finance d’entreprise : ajustements de valorisation, synergies dans un Merger Model ou dette dans le LBO
Automatiser et optimiser votre travail sur Excel, en utilisant des formules avancées, raccourcis et méthodologies pour accélérer l’exécution
S’entraîner sur des cas pratiques inspirés de transactions réelles, afin de gagner en rapidité et précision, deux compétences essentielles pour modéliser

Preview du cours

Plan du cours

Fichier : Bridge – Template Excel
Vidéo 3 : Share Price
Vidéo 4 : NOSH
Vidéo 5 : Calculer le NOSH ajusté
Vidéo 6 : Equity Value
Vidéo 6 : Dette financière nette
Vidéo 7 : Intérêts minoritaires et sociétés mises en équivalence
Vidéo 8 : Pensions
Vidéo 9 : Provisions
Vidéo 10 : Leases
Vidéo 11 : Enterprise Value
Vidéo 12 : Market Value des éléments de bridge
Vidéo 13 : Créer un switch entre Market Value et Book Value des éléments de bridge

Vidéo 14 : Comps output – Introduction
Vidéo 15 : Etape 1 : Prévisions financières – Construire un consensus de brokers
Vidéo 16 : Etape 1 : Prévisions financières – Faire le module sur Excel
Vidéo 17 : Etape 2A : Equity Value – Share Price
Vidéo 18 : Etape 2A : Equity Value – NOSH et Treasury Shares
Vidéo 19 : Etape 2A : Equity Value – Stock options
Vidéo 20 : Etape 2A : Equity Value – Treasury Stock Method
Vidéo 21 : Etape 2B : Bridge – Dette nette, intérêts minoritaires et sociétés mises en équivalence
Vidéo 22 : Etape 2B : Bridge – Pensions et provisions
Vidéo 23 : Etape 2C : Enterprise Value
Vidéo 24 : Etape 3 : Calculer les multiples
Vidéo 25 : Comps output – Créer l’output final

Vidéo 26 : Transacs output – Introduction
Vidéo 27 : Transacs – Informations clés à obtenir et sources d’informations
Vidéo 28 : Etape 1 : Agrégats financiers
Vidéo 29 : Etape 2A : Prix d’acquisition
Vidéo 30 : Etape 2A : Equity Value
Vidéo 31 : Etape 2B : Bridge
Vidéo 32 : Etape 2C : Enterprise Value
Vidéo 33 : Etape 3 : Calculer les multiples
Vidéo 34 : Transacs output – Créer l’output final

Vidéo 35 : Introduction
Vidéo 36 : Etape 1A : Etablir le Business Plan (Revenue, EBITDA, D&A, Capex)
Vidéo 37 : Etape 1A (Cont’d) : Etablir le Business Plan (EBIT, Tax, BFR)
Vidéo 38 : Etape 1B : Calculer les Free Cash Flows to Firm (FCFF)
Vidéo 39 : Etape 2A : Taux d’actualisation – Cost of Equity (Risk-free rate, Beta)
Vidéo 40 : Etape 2A : Taux d’actualisation – Cost of Equity (Equity Risk Premium, Country Risk Premium)
Vidéo 41 : Etape 2B : Taux d’actualisation – Cost of Debt
Vidéo 42 : Etape 2C : Taux d’actualisation – Calculer le WACC
Vidéo 43 : Etape 3 : Calculer les Discounted Projected Free Cash Flows
Vidéo 44 : Etape 4 : Calculer la Terminal Value
Vidéo 45 : DCF – Enterprise Value

Vidéo 46 : Merger Model – Introduction
Vidéo 47 : Etape 1A : Ex-Ante Enterprise Value – Orange Bridge
Vidéo 48 : Etape 1A : Ex-Ante Enterprise Value – Prisme Bridge
Vidéo 49 : Etape 1B : Structure d’actionnariat ex-ante (acquéreur et cible)
Vidéo 50 : Etape 2A : Agrégats financiers prévisionnels – Introduction
Vidéo 51 : Etape 2A : Agrégats financiers prévisionnels – Acquéreur (Orange) – Partie 1
Vidéo 52 : Etape 2A : Agrégats financiers prévisionnels – Acquéreur (Orange) – Partie 2
Vidéo 53 : Etape 2A : Agrégats financiers prévisionnels – Acquéreur (Orange) – Partie 3
Vidéo 54 : Etape 2B : Agrégats financiers prévisionnels – Cible (Prisme) – Partie 1
Vidéo 55 : Etape 2A : Agrégats financiers prévisionnels – Cible (Prisme) – Partie 2
Vidéo 56 : Etape 3A : Impact de la transaction – Financement de l’acquisition, synergies – Partie 1
Vidéo 57 : Etape 3A : Impact de la transaction – Financement de l’acquisition, synergies – Partie 2
Vidéo 58 : Etape 3B : Impact de la transaction – Impacts sur les agrégats financiers de l’entité consolidée – Partie 1
Vidéo 59 : Etape 3B : Impact de la transaction – Impacts sur les agrégats financiers de l’entité consolidée – Partie 2
Vidéo 60 : Etape 4A : Ex-Post Enterprise Value – Entité consolidée
Vidéo 61 : Etape 4B : Structure d’actionnariat ex-post
Vidéo 62 : Etape 4C : Agrégats financiers pro-forma de l’entité consolidée
Vidéo 63 : Merger Model – Conclusion

Vidéo 64 : Exemple 1 : LBO – Introduction
Vidéo 65 : Exemple 1 : Etape 1 : Sources & Uses
Vidéo 66 : Exemple 1 : Etape 2 : Etablir le Business Plan – Partie 1
Vidéo 67 : Exemple 1 : Etape 2 : Etablir le Business Plan – Partie 2
Vidéo 68 : Exemple 1 : Etape 3 : Faire le Debt Schedule
Vidéo 69 : Exemple 1 : Etape 4 : Equity Value de sortie
Vidéo 70 : Exemple 1 : Etape 5 : Calculer le rendement du LBO
Vidéo 71 : Exemple 1 : Construire une analyse de sensibilité sur le modèle LBO
Vidéo 72 : Exemple 2 : LBO – Business Plan (step 1)
Vidéo 73 : Exemple 2 : LBO – Business Plan (step 2)
Vidéo 74 : Exemple 2 : LBO – Sources & Uses
Vidéo 75 : Exemple 2 : LBO – Debt
Vidéo 76 : Exemple 2 : LBO – Cash Flows
Vidéo 77 : Exemple 2 : LBO – Exit
Vidéo 78 : Exemple 2 : LBO – Value Creation
Vidéo 79 : Exemple 2 : LBO – Sensitivities

Présentation du cours

Modélisation Financière sur Excel : La compétence clé pour réussir en M&A, Private Equity et Corporate Finance

La modélisation financière sur Excel est l’une des compétences les plus recherchées en banque d’affaires. Si vous maîtrisez les modèles financiers utilisés en M&A et Private Equity, vous aurez un avantage considérable sur les autres candidats.

Pourquoi ce cours est essentiel ?

Pourtant, beaucoup d’étudiants pensent connaître Excel, mais très peu savent réellement modéliser selon les standards d’une banque d’investissement :

Un format spécifique à la finance d’entreprise : Modéliser en M&A exige des règles de présentation et de structuration précises, que vous ne pouvez pas apprendre à l’école
Une parfaite assimilation des concepts techniques : Construire un DCF, un Bridge EqV-EV, un Merger Model ou un LBO nécessite une compréhension approfondie de la valorisation et de l’ingénierie financière
Une méthodologie rigoureuse et une exécution rapide : En finance, le timing est clé. Un analyste doit pouvoir produire un modèle propre, fonctionnel et analysable en un minimum de temps

Ce cours vous plonge dans la réalité du métier en vous guidant étape par étape dans la construction des principaux modèles financiers utilisés en M&A. Basé sur notre expérience chez Lazard, ce cours vous apprend à modéliser comme un analyste en banque d’investissement.

Construction des modèles clés sur Excel : Bridge EqV-EV, Valorisation (comparables boursiers, transactions précédentes, DCF), Merger Model et LBO
Utilisation des best practices en banque d’affaires, avec un formatage clair, efficace et conforme aux exigences du secteur
Recherche et intégration des bonnes données financières, pour structurer un modèle fiable et précis
Optimisation de votre workflow sur Excel, en exploitant raccourcis, formules avancées et automatisations
Accès à des templates de modèles utilisés en M&A, et exercices pratiques pour les reconstruire vous-même

Un cours indispensable pour faire la différence et performer en M&A, Private Equity et Corporate Finance.

Cours dispensé par un ancien banquier M&A de Lazard

Guillaume Pommier est diplômé de Sciences Po Strasbourg et l’ESSEC. Après deux stages en M&A chez Pramex International et Deutsche Bank, il intègre l’équipe TMT de Lazard directement comme analyste M&A. Co-fondateur de Training You, il a développé l’ensemble des cours sur le fit et la technique pour les entretiens en M&A. Guillaume est aussi responsable des formations dispensées par Training You pour les partenaires associatifs et écoles.