Vidéo 1 : Obligations – Intro
Obligations [Deluxe]
Découvrir les fondamentaux des obligations : différents types, risque de crédit et rôle des agences de notation, valorisation, sensibilité aux taux d’intérêts, duration
Finance de marché
Le cours s’adresse aux étudiants qui recherchent dans les domaines suivants :
Quant – Trading – Structuring – Sales – Gestion de Portefeuille – Gestion des Risques – ECM/DCM – Direction financière d’entreprise – Gestion ALM
Objectifs du cours
- Connaître les différents types d’obligation
- Comprendre le risque de crédit et le rôle des agences de notation
- Maîtriser la valorisation des obligations
- Savoir approximer de tête la valorisation d’une obligation
- Savoir évaluer la sensibilité d’une obligation aux taux d’intérêts
- Comprendre la notion de duration
Plan du cours
Contenu du cours
- 2 sections
- 12 vidéos
- Durée totale : 30min
1. Introduction
2. Questions techniques
Vidéo 2 : Qu’est-ce qu’une obligation ?
Vidéo 3 : Comment se répartit le marché obligataire en termes de séniorité ?
Vidéo 4 : Comment fonctionne une obligation à taux fixe ?
Vidéo 5 : Comment fonctionne une obligation à taux variable ?
Vidéo 6 : Comment fonctionne une obligation zéro-coupon ?
Vidéo 7 : Comment valoriser une obligation zéro-coupon ?
Vidéo 8 : Comment valoriser une obligation à taux fixe ?
Vidéo 9 : Illustrations de la valorisation d’une obligation
Vidéo 10 : Comment approximer la valeur d’une obligation à taux fixe ?
Vidéo 11 : Quel est l’impact d’une hausse des taux sur la valeur d’une obligation ?
Vidéo 12 : Qu’est-ce que la « Duration » d’une obligation ?
Vidéo 3 : Comment se répartit le marché obligataire en termes de séniorité ?
Vidéo 4 : Comment fonctionne une obligation à taux fixe ?
Vidéo 5 : Comment fonctionne une obligation à taux variable ?
Vidéo 6 : Comment fonctionne une obligation zéro-coupon ?
Vidéo 7 : Comment valoriser une obligation zéro-coupon ?
Vidéo 8 : Comment valoriser une obligation à taux fixe ?
Vidéo 9 : Illustrations de la valorisation d’une obligation
Vidéo 10 : Comment approximer la valeur d’une obligation à taux fixe ?
Vidéo 11 : Quel est l’impact d’une hausse des taux sur la valeur d’une obligation ?
Vidéo 12 : Qu’est-ce que la « Duration » d’une obligation ?
Description du cours
Les obligations sont les titres de dette les plus connus sur les marchés. Nous les retrouvons très souvent dans le portefeuille des Assets Managers, des compagnies d’assurance, des entreprises et des ménages. Appartenant à la famille du Fixed Income & Credit, les obligations sont mutliformes : bullet, callable, avec ou sans coupon, senior ou subordonnée, etc.
Si vous souhaitez travailler en banque d’investissement, en Asset Management, en gestion de trésorerie ou chez des brokers, il est nécessaire de comprendre le fonctionnement des obligations et comment les taux et le risque de crédit influent sur leurs valorisations
Dans ce cours, vous découvrez les fondamentaux des obligations. A quoi servent-elles ? Qu’appelle-t-on l’Investment Grade et le High Yield ? Comment valoriser une obligation ? Comment les taux d’intérêt impactent la valeur des obligations ? Qu’est-ce que la duration ?
Preview
Diplômé de l’ESSEC et de l’ENSAE ParisTech, Rosnan Chotard est actuellement Head of Europe (ex-Switzerland) & Americas ainsi que Head of Cross-Asset Structuring de la division « Solutions » de TP ICAP, plus grand courtier mondial. La division accompagne les entreprises, les investisseurs institutionnels ainsi que les acteurs de la distribution (banques privées, family offices et conseillers en gestion de patrimoine) dans la conception et l’exécution de solutions sur-mesure, notamment de produits structurés.
Après une première expérience en Quant dans une société de gestion parisienne et un début dans les produits structurés à Londres au sein de Commerzbank, Rosnan rejoint Crédit Agricole CIB. D’abord basé à Londres en Cross-Asset Structuring, il contribue au lancement et au développement du département Equity Solutions en tant que Sales-Structurer à Paris. Il rejoint TP ICAP en août 2021.
En 2020, Rosnan créé London Fox, une plateforme de formation et de préparation aux entretiens en finance, rachetée par Training You en 2023. Depuis, Rosnan dirige l’activité Finance de marché au sein de Training You et est en charge des formations dans ce domaine.
