Options à barrière

Découvrir les fondamentaux des options à barrière : définition, différents types d’options à barrière, représentation graphique des options à barrière européennes et américaines

Retrouvez ce cours dans les packs suivant :

Pack Premium – Financial Markets

Le cours s’adresse aux étudiants qui recherchent dans les domaines :

Quant – Trading – Structuring – Sales – Gestion de Portefeuille – ECM

2 sections

15 vidéos

Objectifs du cours

Comprendre la définition et l’intérêt des options à barrière, et leurs différences avec les options vanille – Call et Put
Identifier et maîtriser les 4 types d’options à barrière : knock-in (up & down) et knock-out (up & down), en version européenne et américaine
Analyser le payoff et la représentation graphique des options à barrière, en fonction du franchissement du seuil et du type d’option
Evaluer l’impact des déterminants du prix, comme la volatilité, le temps avant maturité, les taux d’intérêt et les dividendes
Comprendre l’influence des Grecques (Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho) sur la valorisation et la gestion des options à barrière
Appliquer les options à barrière en structuration de produits dérivés, en finance de marché, trading et gestion des risques

Preview du cours

Plan du cours

Vidéo 2 : Qu’est-ce qu’une option à barrière ?
Vidéo 3 : Quels sont les 4 types d’options à barrière ?
Vidéo 4 : Qu’est-ce qu’un Call Up & In (européen) ?
Vidéo 5 : Quelle est la représentation graphique d’un Call Up & In (européen) ?
Vidéo 6 : Qu’est-ce qu’un Call Up & Out (européen) ?
Vidéo 7 : Quelle est la représentation graphique d’un Call Up & Out (européen) ?
Vidéo 8 : Qu’est-ce qu’un Put Down & In (européen) ?
Vidéo 9 :Quelle est la représentation graphique d’un Put Down & In (européen) ?
Vidéo 10 : Qu’est-ce qu’un Put Down & Out (européen) ?
Vidéo 11 : Quelle est la représentation graphique d’un Put Down & Out (européen) ?
Vidéo 12 : Qu’est-ce qu’un Call Up & In (américain) ?
Vidéo 13 : Qu’est-ce qu’un Call Up & Out (américain) ?
Vidéo 14 : Qu’est-ce qu’un Put Down & In (américain) ?
Vidéo 15 : Qu’est-ce qu’un Put Down & Out (américain) ?

Présentation du cours

Maîtrisez les options à barrière : un levier clé en finance de marché et en structuration

Les options à barrière sont des instruments dérivés stratégiques dans les produits structurés, largement utilisés en trading, gestion des risques et structuration de produits financiers. Contrairement aux Options Vanille – Call et Put, elles se déclenchent ou s’annulent en fonction d’un niveau de prix prédéfini, ce qui en fait des outils particulièrement puissants pour optimiser les stratégies de marché et réduire les coûts de couverture.

Ces options sont présentes dans des stratégies d’investissement visant à profiter des mouvements du marché tout en limitant le risque. Elles sont aussi utilisées en couverture pour protéger un portefeuille d’Actions ou de taux contre des variations défavorables. Leur compréhension est essentielle pour travailler en finance de marché, notamment en trading, structuration et gestion d’actifs.

Pourquoi ce cours est essentiel ?

Une extension avancée des options vanille : Maîtriser les Options Vanille – Call et Put ne suffit pas. Il faut comprendre comment les options à barrière modifient la dynamique du marché et permettent d’optimiser les Stratégies Optionnelles
Un concept clé en structuration et en trading : Ces options sont fréquemment intégrées aux produits structurés et posent des défis de valorisation, de pricing et d’analyse des Grecques. Les desks de trading et les recruteurs en banque d’investissement attendent une maîtrise approfondie de leur fonctionnement
Une forte applicabilité en finance de marché : Que ce soit pour optimiser une position sur actions, indices ou devises, comprendre le fonctionnement des options à barrière est un atout majeur pour évoluer en structuration et gestion des risques

Dans ce module, vous serez initié aux différents types d’options à barrière, qu’elles soient européennes ou américaines, ainsi qu’à leur impact sur la gestion de portefeuille et la structuration de produits financiers. Vous explorerez leurs caractéristiques spécifiques et apprendrez à analyser leur comportement en fonction du franchissement d’un seuil.

Le cours s’appuie sur des cas concrets pour vous montrer comment ces options sont utilisées en pratique dans les banques d’investissement et les fonds d’investissement. Vous découvrirez également les facteurs influençant leur valorisation, ainsi que leur sensibilité aux Grecques.

Un cours essentiel pour comprendre les produits structurés et réussir ses entretiens en finance de marché.

Rosnan est diplômé de l’ESSEC et de l’ENSAE ParisTech. Il a débuté sa carrière dans les produits structurés à Londres, au sein de Commerzbank. Il a ensuite rejoint CACIB, où il a travaillé pendant cinq ans et occupé le poste de Vice President Equity Solutions en tant que Sales-Structurer. En 2020, Rosnan a créé London Fox, une plateforme de formation et de préparation aux entretiens en finance, rachetée par Training You en 2023. Depuis, il dirige l’activité Finance de marché chez Training You.

Rosnan est aujourd’hui chez TP ICAP, le plus grand courtier mondial, où il occupe les fonctions de Head of Europe (hors Suisse) & Americas, ainsi que Head of Cross-Asset Structuring au sein de la division « Solutions ».