Vidéo 1 : Options Put – Intro
Options Vanille : Puts
Découvrir les fondamentaux des Options Put : définition, rationnel d’investissement, payoff, représentation graphique, prix, sensibilités aux différents déterminants
Finance de marché
Le cours s’adresse aux étudiants qui recherchent dans les domaines suivants :
Quant – Trading – Structuring – Sales – Gestion de Portefeuille – ECM
Objectifs du cours
- Maîtriser la définition d’une option Put
- Savoir quel est le rationnel d’investissement dans une option Put
- Comprendre le payoff d’un Put à maturité
- Savoir représenter graphiquement les options Put
- Savoir lister les déterminants du prix d’un Put
- Connaître les différentes sensibilités d’un Put aux différents déterminants
Plan du cours
Contenu du cours
- 3 sections
- 16 vidéos
- 1 test d'entrainement
- Durée totale : 2h
1. Introduction
2. Questions techniques
Vidéo 2 : Qu’est-ce qu’une option Put ?
Vidéo 3 : Cas pratique – Scénario 1
Vidéo 4 : Cas pratique – Scénario 2
Vidéo 5 : Cas pratique – Scénario 3
Vidéo 6 : Comment calculer le payoff du Put ?
Vidéo 7 : Comment représenter graphiquement le payoff du Put (du point de vue de l’acheteur) ?
Vidéo 8 : Comment représenter graphiquement le payoff du Put (du point de vue du vendeur) ?
Vidéo 9 : Quels sont les déterminants du prix d’un Put ?
Vidéo 10 : Si le cours du sous-jacent augmente, la valeur du Put augmente ou diminue ?
Vidéo 11 : Si on augmente le strike, la valeur du Put augmente ou diminue ?
Vidéo 12 : Si la volatilité du sous-jacent augmente, la valeur du Put augmente ou diminue ?
Vidéo 13 : Si on augmente la maturité, la valeur du Put augmente ou diminue ?
Vidéo 14 : Si les dividendes augmentent, la valeur du Put augmente ou diminue ?
Vidéo 15 : Si le taux sans risque augmente, la valeur du Put augmente ou diminue ?
Vidéo 16 : Quelle est la différence entre un Put européen et un Put américain ?
Vidéo 3 : Cas pratique – Scénario 1
Vidéo 4 : Cas pratique – Scénario 2
Vidéo 5 : Cas pratique – Scénario 3
Vidéo 6 : Comment calculer le payoff du Put ?
Vidéo 7 : Comment représenter graphiquement le payoff du Put (du point de vue de l’acheteur) ?
Vidéo 8 : Comment représenter graphiquement le payoff du Put (du point de vue du vendeur) ?
Vidéo 9 : Quels sont les déterminants du prix d’un Put ?
Vidéo 10 : Si le cours du sous-jacent augmente, la valeur du Put augmente ou diminue ?
Vidéo 11 : Si on augmente le strike, la valeur du Put augmente ou diminue ?
Vidéo 12 : Si la volatilité du sous-jacent augmente, la valeur du Put augmente ou diminue ?
Vidéo 13 : Si on augmente la maturité, la valeur du Put augmente ou diminue ?
Vidéo 14 : Si les dividendes augmentent, la valeur du Put augmente ou diminue ?
Vidéo 15 : Si le taux sans risque augmente, la valeur du Put augmente ou diminue ?
Vidéo 16 : Quelle est la différence entre un Put européen et un Put américain ?
3. Evaluation
Options Put – Evaluation
Description du cours
Si vous souhaitez travailler dans le domaine des produits dérivés ou des produits structurés, il est probable que vos premières questions d’entretien portent sur les options Put, une fois les questions sur le Call terminées (et réussies). Ces instruments sont donc absolument à maîtriser pour vos entretien.
Les Puts sont les deuxièmes instruments complexes que nous étudierons (après les Calls). Car un Put est un produit dérivé appartenant à la famille des options. Et le prix d’un Put est sensible à de nombreux paramètres. Votre premier challenge technique sera de comprendre comment tous ces paramètres impactent le prix du Put. Votre second challenge technique sera d’expliquer tout cela lors de vos entretiens, en utilisant les bons mots et les bons exemples.
Dans ce cours, vous découvrez les fondamentaux des options Put. Quel est leur définition ? Pourquoi investir dans un Put ? Quel est le payoff de l’acheteur et du vendeur ? Comment réprésenter graphiquement un Put ? Quels sont les déterminants du prix d’un Put ? Comment évolue le prix d’un Put si la volatilité augmente ? Et si la maturité est plus longue ? Qui des dividendes et des taux d’intérêt ?
Preview
Diplômé de l’ESSEC et de l’ENSAE ParisTech, Rosnan Chotard est actuellement Head of Europe (ex-Switzerland) & Americas ainsi que Head of Cross-Asset Structuring de la division « Solutions » de TP ICAP, plus grand courtier mondial. La division accompagne les entreprises, les investisseurs institutionnels ainsi que les acteurs de la distribution (banques privées, family offices et conseillers en gestion de patrimoine) dans la conception et l’exécution de solutions sur-mesure, notamment de produits structurés.
Après une première expérience en Quant dans une société de gestion parisienne et un début dans les produits structurés à Londres au sein de Commerzbank, Rosnan rejoint Crédit Agricole CIB. D’abord basé à Londres en Cross-Asset Structuring, il contribue au lancement et au développement du département Equity Solutions en tant que Sales-Structurer à Paris. Il rejoint TP ICAP en août 2021.
En 2020, Rosnan créé London Fox, une plateforme de formation et de préparation aux entretiens en finance, rachetée par Training You en 2023. Depuis, Rosnan dirige l’activité Finance de marché au sein de Training You et est en charge des formations dans ce domaine.
