Réussir les entretiens en Private Equity Infrastructure

Maîtriser les notions clés pour réussir un entretien en Private Equity Infrastructure : projets d'infrastructure, acteurs, mécanismes financiers, modèle Excel

Corporate Finance

Le cours s’adresse aux étudiants qui recherchent dans les domaines suivants :

M&A, Private Equity, Project Finance, Private Debt, Leveraged Finance dans le secteur Infrastructure

Objectifs du cours

  • Comprendre les spécificités du secteur Infrastructure : nature des projets, contrats, enjeux
  • Connaître les différentes types de projets d’infrastructure : énergie, transports, télécoms, etc.
  • Maîtriser les mécanismes financiers d’un projet d’infrastructure : conception, réalisation et exploitation
  • Identifier les opportunités commerciales et maximiser le rendement d’un projet d’infrastructure
  • Identifier et gérer les risques associés à un projet d’infrastructure
  • Découvrir un modèle de financement de projet d’infrastructure sur Excel

Plan du cours

Contenu du cours

  • 4 sections
  • 33 vidéos
  • Durée totale : 6h
1. Projets d'infrastructure : Présentation
Vidéo 1 : Introduction aux projets d’infrastructure
Vidéo 2 : Quels sont les types de projets d’infrastructure ?
Vidéo 3 : Focus sur les différents types de projets d’infrastructure
Vidéo 4 : Pourquoi l’infrastructure est-elle si populaire ?
Vidéo 5 : Pourquoi regarde t-on le Free Cash Flow to Equity ?

Vidéo 6 : Qu’est-ce qu’un hedge dans le contexte de l’infrastructure ?
Vidéo 7 : Quels sont les types de maturité de projet en infrastructure ?
Vidéo 8 : Pourquoi les multiples sont-ils souvent une mauvaise mesure pour les projets d’infrastructure ?
Vidéo 9 : Conclusion

2. Projets d'infrastructures : Mécanismes financiers
Vidéo 10 : Mécanismes financiers : Introduction
Vidéo 11 : Parlez-moi d’un projet d’énergie ?
Vidéo 12 : Parlez-moi d’un projet de PPP ?
Vidéo 13 : Qu’est-ce qu’un bridge dans le contexte d’investissement en infrastructure ?
Vidéo 14 : Quel est le TRI typique d’un projet d’infrastructure ?
Vidéo 15 : Quels sont les leviers de valeur dans un projet d’infrastructure ?
Vidéo 16 : Comment rendre son offre plus compétitive ?
Vidéo 17 : Qu’est-ce qu’un EPC ?
3. Projets d'infrastructures : Relations commerciales entre les acteurs
Vidéo 18 : Relations commerciales : Introduction
Vidéo 19 : Pourquoi les gouvernements font-ils des appels à projet ?
Vidéo 20 : Comment est structuré le marché de l’énergie ?

Vidéo 21 : Quels sont les termes principaux d’un PPA ?
Vidéo 22 : Quelles sont les subventions des projets renouvelables en Europe ?

Vidéo 23 : Quels sont les types de revenus dans l’énergie ?
Vidéo 24 : Quand faut-il faire un PPA ?

 

4. Projets d'infrastructures : Modèle de financement sur Excel
Fichier : Template du modèle Excel – Infra
Vidéo 25 : Modèle financiers dans le contexte du financement de projet
Vidéo 26 : Développement de modèles
Vidéo 27 : Structure de capital
Vidéo 28 : Phase d’opérations
Vidéo 29 : Financement du projet
Vidéo 30 : Cash waterfall 

Vidéo 31 : Ratios et rendements

Vidéo 32 : Debt sculpting
Vidéo 33 : Analyse de scénarios

Description du cours

Les investissements en infrastructures ont augmenté de manière significative au cours de la dernière décennie. En effet, de nombreuses défis (augmentation de la population mondiale, développement du numérique, transition écologique, etc.) imposent la rénovation, l’amélioration et la construction de nouvelles infrastructures.

Le secteur des Infrastructures est particulier. Premièrement, les projets d’infrastructure présentent des caractéristiques qui leur sont propres (ex : autoroute, éolienne, infrastructure sociale, etc.). Deuxièmement, les mécanismes financiers classiques ne s’appliquent pas toujours de la même manière pour les projets d’infrastructure. Troisièmement, la nature des relations commerciales entre les différents acteurs est spécifique, de la conception à l’exploitation du projet. Ces particularités expliquent la singularité des entretiens dans les équipes Infra, à la fois dans des fonds (Private Equity, Private Debt, etc.) mais aussi en M&A.

Le cours revient sur l’ensemble des notions clés à maîtriser pour réussir un process de recrutement en Infrastructure. Il présente la finance d’infrastructure : différents types de projets, acteurs, enjeux, etc.. Ensuite, il présente les mécanismes financiers à maîtriser pour réussir un entretien : valorisation, TRI, cash-flow, etc.. Enfin, il présente les relations commerciales entre les acteurs qui interviennent dans le projet d’infrastructure : entrepreneur, investisseur et pouvoirs publics.

Un modèle de financement de projet d’infrastructure sur Excel est aussi inclus dans le cours.

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