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Réussir les entretiens en Private Equity Real Estate

Maîtriser les notions clés pour réussir un entretien en Private Equity Real Estate : marché, acteurs, classes d'actifs, stratégies et critères d'investissement, Paper Cashflow, etc.

Corporate Finance

Le cours s’adresse aux étudiants qui recherchent dans les domaines suivants :

Private Equity dans le secteur Real Estate

Objectifs du cours

  • Comprendre les spécificités du secteur Real Estate : marché, acteurs, sous-secteurs
  • Comprendre les différentes classes d’actifs et stratégies d’investissement en Real Estate
  • Maîtriser les étapes d’un deal classique en Real Estate
  • Analyser un modèle simple sur un deal Private Equity en Real Estate
  • Maîtriser les principaux termes techniques en Real Estate : revenus, coûts, financiers, indicateurs et REIT
  • Découvrir un Case Study avancé en Private Equity Real Estate

Plan du cours

Contenu du cours

  • 3 sections
  • 49 vidéos
  • Durée totale : 5h
1. Introduction au Private Equity Real Estate
Vidéo 1 : Historique : La financiarisation du Real Estate
Vidéo 2 : Quelles sont les différentes classes d’actifs ?
Vidéo 3 : Quelles sont les différentes stratégies d’investissement ?
Vidéo 4 : Quels sont les principaux critères d’investissement ?
Vidéo 5 : Quelles sont les principales catégories d’acteurs ?

Vidéo 6 : Comment est organisé le marché du bureau en Ile-de-France ?
Vidéo 7 : Quels sont les grands indicateurs du marché bureau dans le Grand Paris ?
Vidéo 8 : Quels sont les key metrics du secteur ?
Vidéo 9 : Exemples de transactions
Vidéo 10 : Quel est le processus d’un deal classique ?
Vidéo 11 : Paper Cashflow
Vidéo 12 : Les ressources de référence en Real Estate

2. Modèle Excel en Private Equity Real Estate (basique)
Vidéo 13 : Présentation du modèle
Vidéo 14 : Structure du Cashflow
Vidéo 15 : Hypothèses de l’acquisition
Vidéo 16 : Hypothèses sur le revenu
Vidéo 17 : Hypothèses sur les Opex
Vidéo 18 : Hypothèses d’exit
Vidéo 19 : Hypothèses de financement

Vidéo 20 : Autres hypothèses
Vidéo 21 : Cashflow

3. Case Study : Private Equity Real Estate
Vidéo 22 : Introduction au secteur Real Estate
Vidéo 23 : Rappels : Acteurs du Real Estate
Vidéo 24 : Rappels : Stratégies d’investissement
Vidéo 25 : Yield et Cap rate vs Multiples
Vidéo 26 : Sous-secteurs en Real Estate : Présentation
Vidéo 27 : Sous-secteurs en Real Estate : Définition
Vidéo 28 : Sous-secteurs en Real Estate : Tendances
Vidéo 29 : Termes techniques en Real Estate

Vidéo 30 : Termes techniques en Real Estate : Revenus

Vidéo 31 : Termes techniques en Real Estate : Coûts
Vidéo 32 : Termes techniques en Real Estate : Financiers
Vidéo 33 : Termes techniques en Real Estate : Indicateurs
Vidéo 34 :Termes techniques en Real Estate : REIT
Vidéo 35 : Rappels : Process de recrutement en Real Estate
Vidéo 36 : Modèle Excel : Présentation
Vidéo 37 : Modèle Excel : Intro
Vidéo 38 : Modèle Excel : Gross Rent

Vidéo 39 : Modèle Excel : Rent Free, Void et Leasing Commission
Vidéo 40 : Modèle Excel : Capex
Vidéo 41 : Modèle Excel : ERV
Vidéo 42 : Modèle Excel : Rent Review et Rent Uplift
Vidéo 43 : Modèle Excel : Service charges, Maintenance, Ground Rent et AM Fees
Vidéo 44 : Modèle Excel : Hypothèse d’entrée et de sortie
Vidéo 45 : Modèle Excel : Senior Debt
Vidéo 46 : Modèle Excel : Mezzanine Debt
Vidéo 47 : Modèle Excel : Promote Structure
Vidéo 48 : Modèle Excel : Analyse de sensibilité
Vidéo 49 : Case Study Outputs

Description du cours

Vous êtes attiré par le secteur Real Estate ? De nombreux fonds de Private Equity se sont spécialisés dans ce secteur ou ont développé des stratégies d’investissement dédiées.

Le Private Equity en Real Estate présente évidemment des similitudes avec le Private Equity classique. Cependant, les cibles ne sont pas les mêmes. Et elles sont très spécifiques ! En Real Estate, les fonds investissent dans des actifs immobiliers (comme des bureaux) ou des entreprises spécialisées en immobilier (comme une foncière). Parfois, il est possible d’investir dans des projets greenfield (nouveaux projets) que le fonds développe au fil du temps. La particularité des cibles en Real Estate explique les différences entre les entretiens classique en Private Equity et ceux en Real Estate.

Le cours revient sur l’ensemble des notions clés à maîtriser pour réussir un process de recrutement en Private Equity Real Estate. D’abord, il présente le marché : histoire, acteurs, sous-secteurs, etc.. Ensuite, il présente les termes techniques à comprendre pour réussir un entretien : classes d’actifs, stratégies d’investissement, revenus, coûts, etc.. Enfin, il propose des mises en situation pratiques en Real Estate : un modèle Excel simplifié sur un deal classique en Private Equity et un Case Study intégrant un modèle Excel plus avancé.

Preview

Cours dispensé par un banquier Real Estate chez HSBC

Pierre Gastou est banquier d’investissement à HSBC à Londres spécialisé en immobilier. Avec sept ans d’expérience gagnée chez HSBC, Edmond de Rothschild et Cazenove Capital, il a conseillé de nombreuses PME et grands groupes sur leur opérations de haut de bilan (M&A, ECM, financement structurées et levées de fonds). Il est titulaires d’une maitrise d’économie de l’Université de Rennes 1 et diplômé du parcours Grande École d’Audencia Business School.

Cours dispensé par une associate en Private Equity Real Estate

Diplômée de l’ESSEC, L.C. a réalisé plusieurs stages et est actuellement associate en Real Estate au sein de l’un des plus grands fonds de Private Equity au niveau mondial.

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