Vidéo 1 : Introduction
Vidéo 2 : Qu’est-ce que le Private Equity ?
Vidéo 3 : Qu’est ce qu’un fonds d’investissement ?
Vidéo 2 : Qu’est-ce que le Private Equity ?
Vidéo 3 : Qu’est ce qu’un fonds d’investissement ?
Réussir les entretiens en Private Equity
Réviser les notions clés pour réussir un entretien en Private Equity
(business model du fonds, LBO, types de dettes, rendement, exits, LBO Paper)
Corporate Finance
Le cours s’adresse aux étudiants qui recherchent dans les domaines suivants :
Private Equity
Objectifs du cours
- Comprendre le Business Model d’un fonds de Private Equity
- Connaître les grandes caractéristiques d’une opération LBO (définition, cibles, financement, structure, rendement, etc.)
- Comprendre les leviers d’un LBO (financier, juridique, fiscal, opérationnel)
- Maîtriser les différents types de dettes dans le cadre du financement du LBO
- Revoir les grandes étapes d’une opération LBO (stratégie d’investissement, choix de la cible, gestion en portefeuille, revente, distribution des gains)
- Connaître les stratégies d’exits du fonds d’investissement
Plan du cours
Contenu du cours
- 5 sections
- 23 vidéos
- Durée totale : 1h45
1. Principes
2. Comprendre les LBO
Vidéo 4 : Qu’est-ce qu’une opération de LBO ?
Vidéo 5 : Quelle est la structure d’un LBO ?
Vidéo 6 : Quels sont les différents leviers dans un LBO ?
Vidéo 7 : Quels sont les différents types d’opérations à effet de levier ?
Vidéo 8 : Quels sont les candidats classiques pour un LBO ?
Vidéo 9 : Comment le fonds de Private Equity peut motiver les managers ?
Vidéo 10 : Comment calculer le rendement dans le cadre d’un LBO ?
Vidéo 11 : Quelles sont les différentes étapes d’une opération de LBO ?
Vidéo 5 : Quelle est la structure d’un LBO ?
Vidéo 6 : Quels sont les différents leviers dans un LBO ?
Vidéo 7 : Quels sont les différents types d’opérations à effet de levier ?
Vidéo 8 : Quels sont les candidats classiques pour un LBO ?
Vidéo 9 : Comment le fonds de Private Equity peut motiver les managers ?
Vidéo 10 : Comment calculer le rendement dans le cadre d’un LBO ?
Vidéo 11 : Quelles sont les différentes étapes d’une opération de LBO ?
3. Financement des LBO
Vidéo 12 : Quels sont les différents types de dettes dans un LBO ?
Vidéo 13 : Qu’est-ce que la dette senior ?
Vidéo 14 : Qu’est-ce que la dette junior ?
Vidéo 15 : Qu’est-ce que la dette unitranche ?
Vidéo 16 : Quelles sont les autres formes de financements ?
Vidéo 17 : Comment s’explique la différence de taux entre les différents types de dettes ?
Vidéo 18 : A quoi sert le refinancement dans une opération de LBO ?
Vidéo 19 : Qu’est-ce qu’un debt push down ?
Vidéo 13 : Qu’est-ce que la dette senior ?
Vidéo 14 : Qu’est-ce que la dette junior ?
Vidéo 15 : Qu’est-ce que la dette unitranche ?
Vidéo 16 : Quelles sont les autres formes de financements ?
Vidéo 17 : Comment s’explique la différence de taux entre les différents types de dettes ?
Vidéo 18 : A quoi sert le refinancement dans une opération de LBO ?
Vidéo 19 : Qu’est-ce qu’un debt push down ?
4. Sortie dans les LBO
Vidéo 20 : Qu’est-ce qu’un build up ?
Vidéo 21 : Quelles sont les sorties possibles pour le fonds de Private Equity ?
Vidéo 22 : Comment augmenter le TRI du fonds d’investissement ?
5. LBO Paper
Vidéo 23 : Cas Tikehau Capital
Description du cours
Comme beaucoup d’étudiants, vous rêvez peut-être de faire un stage ou même commencer votre carrière en Private Equity ! Or, décrocher une offre dans ce domaine est particulièrement difficile.
D’abord, parce que les opportunités sont moins nombreuses qu’en M&A. Les fonds d’investissement recrutent souvent moins de stagiaires que les banques et plus généralement moins de juniors. Ensuite, parce que les entretiens en Private Equity contiennent de vraies particularités. Au-delà des similarités avec le M&A, les entretiens dans les fonds d’investissement ont leurs propres spécificités.
Vous devez comprendre en profondeur le Business Model d’un fonds d’investissement et maîtriser dans les détails le fonctionnement global d’un LBO, Comment le fonds définit sa stratégie d’investissement ? Quelles sont les caractéristiques du LBO ? Quels en sont les principaux leviers ? Quel rôle du financement dans la réussite du LBO ? Quand et comment sortir du LBO ? Comment maximiser le rendement du fonds ? Pourquoi les entreprises sous LBO performent en général mieux que les autres ? Le cours vous donne toutes les clés pour bien réussir les entretiens en Private Equity en allant plus loin que le cours de LBO que vous avez déjà peut-être suivi. Un LBO Paper complet est aussi disponible !
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Cours dispensé par un ancien banquier M&A de Lazard
Guillaume Pommier est diplômé de Sciences Po Strasbourg et l’ESSEC. Après deux stages en M&A chez Pramex International et Deutsche Bank, il intègre l’équipe TMT de Lazard directement comme analyste M&A. Co-fondateur de Training You, il a développé l’ensemble des cours sur le fit et la technique pour les entretiens en M&A. Guillaume est aussi responsable des formations dispensées par Training You pour les partenaires associatifs et écoles.
