Crédit Agricole

Fondée en 1894, le groupe Crédit Agricole est le 1er financeur de l’économie française, la 10ème banque mondiale par le total des actifs et l’un des tout premiers acteurs bancaires en Europe (3ème position)

Le groupe dispose de nombreuses marques réparties entre 4 principaux pôles :
– Banque de proximité (c’est la banque de détail)
– Epargne, Assurance et Immobilier (ce sont principalement les activités de gestion d’actifs et de banque privée)
– Services Financiers Spécialisés (exemples : leasing, investissement, etc.)
– Grandes Clientèles (les activités de BFI sont regroupées dans ce pôle)

Crédit Agricole a adopté un modèle de banque universelle de proximité, représenté par l’association étroite entre ses banques de proximité et les métiers qui leur sont liés. Cela permet d’accompagner ses clients dans tous leurs projets en France et dans le monde

Crédit Agricole est le plus grand réseau de banques coopératives et mutualistes au monde. Concrètement, les banques mutualistes possèdent 3 particularités :
– Elles sont régionalisées (avec pour chacune un territoire précis)
– Elles sont autonomes (ex : elles peuvent fixer leurs propres tarifs)
– Elles sont détenues par des sociétaires (et non des actionnaires). Cela signifie que les clients détiennent des parts sociales et sont ainsi associés de la banque

Termes de la transaction :

Crédit Agricole acquiert une participation majoritaire dans Degroof Petercam (banque belge spécialisée de la gestion de fortune) via sa filiale Indosuez Wealth Management

– Les familles Peterbroeck, Van Campenhout, Philippson, Siaens, Schockert et Haegelsteen, la holding Cobepa et la société Marinvest cèdent collectivement 60% des parts à un prix de 148,03€ par action

– Sur cette base, Degroof Petercam est valorisée à 1,55Mds€

– Indosuez Wealth Management compte aussi acquérir le reste des parts de certains actionnaires minoritaires pour détenir à terme 80% de la cible

– La valeur de la participation déjà acquise s’élève à 900m€ (pour 60%) et pourrait même aller jusqu’à 1,24Mds€ (en cas de montée à 80%)

– Cette acquisition est réalisée en partenariat avec le groupe CLdN (actionnaire de Degroof Petercam depuis 2011) qui en profite pour monter au capital à hauteur de 20%. Cela préserve les racines et l’ancrage du groupe en Belgique

Rationale :

Le but de l’opération est de créer un leader paneuropéen de la gestion de fortune

1. Pour Degroof Petercam, c’est avoir accès au réseau international ainsi qu’aux capacités de financement de Crédit Agricole
2. Pour Indosuez, c’est accéder à de nouveaux clients en Belgique et à l’international et étoffer ses expertises en matière de conseil en gestion financière et d’offres de fonds notamment ESG. Le groupe augmente sa taille de 50% (avec les 71Mds€ d’actifs clients gérés par Degroof Petercam) et la Belgique devient son 2^ème marché domestique

Podcast : Pour le premier épisode de notre nouveau podcast « Choose Your Career », Training You a reçu Sandro Tushishvili (Associate M&A chez Credit Agricole CIB). Il présente son parcours, le quotidien du métier, l’équilibre vie pro/perso en M&A et le processus de recrutement des stagiaires/analystes. Vous pouvez le visionner ici :

Blog : Retrouvez aussi notre article Qu’est-ce que le M&A ? qui définir ce qu’est le M&A, décrit le rôle et les missions du banquier d’affaires, explique l’attractivité actuelle du M&A chez les jeunes et enfin donne des conseils sur comment candidater en M&A